La lucha en Hollywood para comprar Warner Bros Discovery se perfila como un éxito de taquilla.
Paramount Skydance, respaldada por la familia multimillonaria Ellison, ha estado cortejando a Warner Bros durante meses, con la esperanza de unir fuerzas con el histórico nombre de Hollywood mientras la compañía de medios lucha por competir con empresas como Netflix y Disney.
Hasta ahora, Warner Bros. ha rechazado sus propuestas. Luego anunció un acuerdo para vender las partes más valiosas de su negocio —sus estudios y divisiones de streaming— a Netflix.
Sin dejarse intimidar, el director ejecutivo de Paramount, David Ellison, lanzó una oferta de adquisición hostil, llevando su demanda directamente a los accionistas.
¿Qué es una oferta pública de adquisición hostil?
En las transacciones corporativas, una adquisición hostil ocurre cuando una empresa intenta adquirir otra firma sin el consentimiento de la gerencia de la empresa objetivo, generalmente ofreciendo comprar las acciones de su objetivo.
Se diferencia de una adquisición amistosa, es decir, una que se acuerda mutuamente entre los directorios y los accionistas de ambas empresas.
¿Qué sabemos de las dos ofertas?
La propuesta de Netflix incluye el estudio de Warner Bros y las cadenas de streaming, dejando que el resto de la compañía se separe como una empresa independiente.
Su oferta valora aquellas participaciones que incluyen marcas como Warner Bros, New Line Cinema y HBO Max, en 82.700 millones de dólares, incluida la deuda.
Netflix está ofreciendo pagar 23,25 dólares por acción y dar a los inversores existentes de Warner Bros. una participación en la nueva compañía: una combinación de efectivo y capital que, según dice, vale aproximadamente 27,75 dólares por acción.
Paramount, por el contrario, dice que quiere el control de toda la compañía, incluidas las tradicionales redes de televisión de pago de la firma, que son vistas como un negocio en declive.
Su acuerdo valora toda la compañía en 108.400 millones de dólares.
Paramount propone pagar 30 dólares por acción, en una oferta totalmente en efectivo, lo que, según dice, da a los accionistas más certeza que el plan de Netflix.
En ambos casos, la fecha de finalización prevista está a muchos meses de distancia.